连平：解码扩消费蓝图——从短期刺激转向长效治本
2026-09-05 · autozhi.com
消费是我国扩大内需的战略支点，是拉动我国经济增长的重要引擎。党的二十大报告提出 “增强消费对经济发展的基础性作用。” 2026 年政府工作报告则强调，要深入实施提振消费专项行动，激发居民消费内生动力和促消费政策并举，推动消费持续增长。近日，国务院发布《扩大消费“十五五”规划》（以下简称《规划》），着重围绕促进服务消费提质惠民、推动商品消费扩容升级、培育打造消
消费是我国扩大内需的战略支点，是拉动我国经济增长的重要引擎。党的二十大报告提出 “增强消费对经济发展的基础性作用。” 2026 年政府工作报告则强调，要深入实施提振消费专项行动，激发居民消费内生动力和促消费政策并举，推动消费持续增长。近日，国务院发布《扩大消费“十五五”规划》（以下简称《规划》），着重围绕促进服务消费提质惠民、推动商品消费扩容升级、培育打造消费新业态新模式新场景、着力提升居民消费能力、大力优化消费环境，加力完善促进消费制度机制等六方面做出规划和政策安排。
本文围绕《规划》的核心要点，对未来消费扩容的空间，人工智能 + 消费重要意义，居民消费结构性趋势，短期和长期促消费政策工具及其协调展开讨论和解读。
第一，顶层设计重大突破：首次制订国家级消费专项五年规划，量化中长期发展目标。在总量目标方面，《规划》提出 2030 年社会消费品零售总额要达到 60 万亿元，居民消费率持续提升，消费对经济增长的拉动作用进一步增强。在结构性目标方面，《规划》提出服务消费占居民消费比重稳步提高，城乡、高低收入群体消费差距持续缩小；核心导向是告别“重投资、轻消费”，推动投资与消费良性循环，以新型基建、城市更新创造消费场景，以消费需求反向牵引产业投资。
第三，增强和改善新供给端：服务消费优先，商品消费向国货、绿色、大宗转向和升级。《规划》把服务消费放在消费升级的首位，将养老、托育、文旅、健康、体育、家政、教育培训等作为主要任务。具体涉及四个重点：银发经济：设立养老服务师职业资格，支持存量房屋改造成为普惠养老场所，医养结合全面铺开；育儿消费：发展社区嵌入式托育、企业托育、家庭托育多点布局，打造儿童友好商圈和城市；文旅体育：发展邮轮、房车露营、工业研学、夜间光影经济、冰雪户外活动；健康消费：发展互联网 + 医疗、中医药康养、康复护理，健康体验规模化。《规划》提出商品消费三大升级方向：大宗消费改革长效化，包括汽车和住房两个重点耐用消费品领域。汽车从限购管理转向使用管理，持续推进以旧换新补贴，二手车流通、下乡补贴、智能网联汽车放开试点。住房方面，要依托城中村改造、保障房建设，推广绿色智能家居家电；国货品牌战略上升至国家层面，实施中国消费名品方阵培育计划，抉持中华老字号，打造本土高端消费品矩阵；推进 农产品 消费提质，绿色有机农产品、地理标志农产品扩容，农产品直播、产地直供下沉县城，打通城乡消费双向流通。
第四，发展全新增长主线：推进数字、绿色、体验式三大新型消费赛道。《规划》提出要以人工智能 + 消费为核心主线，实施全国数字消费提升行动。在硬件端，发展智能穿戴、家用 机器人 、 3D 打印等；在场景端，发展 AI 赋能文旅、医疗、零售、教育、 VR 影院、数字文博等；在渠道端，推进直播电商、零售标准化等等。《规划》提出十五五时期要推进绿色循环消费全面制度化，包括在供给端、循环链条和场景端等方面；要发展首发经济、体验式消费、入境消费，以补齐短板；各大城市要建设国际消费中心，扩大入境旅游、免税消费，吸引境外消费回流，打通内外消费一体化市场。
在政策支持和资源投入下，十五五时期我国消费的成长空间将十分可观。按《规划》的目标，五年增加近 10 万亿消费增量，年均复合增速可能达到 3.7% 。其中服务消费增速将持续高于消费平均的增速。 2026 年上半年商品零售同比增长 1.1% ，服务零售则同比增长 5.3% ，两者增速相差 4.2 个百分点。服务消费在整个消费中的占比将从目前的约 46% 上升为 2030 年的约 50% 。但从国际上看，这一比例仍属较低，仍有很大的成长空间。未来我国消费增长的核心逻辑将从实物商品拉动为主逐步转向以商品消费和服务消费主导并重，我国消费结构将更“轻”更“软”。
人工智能 + 消费是双重国家战略的交汇点
另一方面， AI 是新质生产力的核心引擎，其消费端是规模最大、落地最快、场景最丰富的民用试验场。依托我国 14 亿人口超大规模市场，用海量消费数据反向倒逼大模型、芯片、智能硬件技术迭代，可以实现技术产业化、产业普惠化双向循环。人工智能 + 消费将重塑消费全链条，打开消费长期增长空间。在消费端，将重构消费体验，释放存量购买力。人工智能 + 消费将推动消费智能化升级、服务消费体验升级，供需精准匹配，降低消费决策成本。在产业端，有助于打通产销闭环，构建新型创造—消费循环。在市场端，将培育全新增量赛道，对冲传统消费下行压力。
从宏观层面看，人工智能 + 消费将有助于完善内需长效机制，优化经济结构；提高服务消费占居民总消费的比重，优化消费结构；培育智能消费相关的制造业投资，稳定固定资产投资。当然，还应关注现实的短板与挑战，如技术与产业瓶颈、消费者权益风险、数字智能鸿沟、商业模式不成熟等等，积极地加以应对。
伴随一个时期以来的制度改革，政策调整和资源投入，当前我国居民消费呈现七个结构性发展趋势：一是从总量结构看，服务消费增速持续大幅跑赢商品消费，服务消费占总消费的比例不断提升，初步完成消费由商品消费主导向商品消费和服务消费并重的换挡。二是从商品消费内部看，大宗和耐用商品消费需求走弱，在人口红利换档、城镇化放缓的环境下，住房、汽车和家用电器等实物商品需求增长以改善型需求为主；而智能、数字、绿色等商品消费增长明显加快。三是从群体分层看， K 型分化明显，存在明显的城乡、代际、收入三重差异。高收入群体服务消费、高端消费稳定，而中低收入群体则储蓄倾向较高。四是从消费业态看，线上消费和数字消费全面渗透，线上消费业态持续扩容，人工智能 + 消费成为全新增量赛道。线下消费则转向体验式、场景化。五是从民生主体看，“一老一少”消费加速扩容，青年重兴趣体验，中老年则重健康和刚需。普惠服务消费打开了长期增长的空间。六是从消费理念看，理性平价与品质升级并行，绿色循环、租赁经济逐步普及。七是从政策导向看，相关举措从短期刺激转向长效增收。以收入分配改革、社保健全和完善、拓宽居民财产性收入，从根源上解决不敢消费和不愿消费问题。消费增长逻辑正在转变。
“投资于物”转向“投资于人”重塑消费政策
从 “投资于物”转向“投资于人”，表明我国促销费政策的底层逻辑开始重塑，正在形成新的政策着力点。在传统模式下，稳增长、扩内需主要依靠“投资于物”，如公路、厂房、地产、设备等，拉动链条是：基建投资→工业品需求→短期就业→间接拉动消费，传导链条相对较长，时滞相对要久。这些政策多用于宏观经济压力较大下的短期托底，以扩大内需，稳定经济增长。而“投资于人”则聚焦全生命周期人力资本投入。涉及教育、就业、收入、医疗、养老、托育、培训、公共服务，直接形成持续增长、范围不断扩大的服务消费，从而较为有效地打通能消费、敢消费、愿消费这三个关键点，是十五五扩大消费长效机制的核心转型，从而彻底改变促消费政策的底层思路、资金投向、考核导向与实施路径。
正在发生的底层政策逻辑的重塑带来三个根本性的政策转变。一是促消费政策从短期刺激转向长效治本。侧重投资于人即通过扩大人力资本投入，在增加居民收入的同时提升居民消费能力，降低预防性储蓄倾向，构建跨周期可持续的消费增长动能。二是增长动力机制从投资拉动消费转型为 “人—产—销”双向循环。三是财政政策定位为基建投资与民生人力资本投资同样重要。改变长期以来的投向“物”为主的状况，财政专项债、政策性金融工具同步向投资于人配套设施倾斜。
促消费短期政策与长期政策衔接协调配合
短期促消费政策工具（一年以内）的目标是快速修复当期消费意愿，对冲阶段性资金缺口，防止消费大幅下滑，侧重需求端临时刺激和逆周期对冲。具体的政策工具包括：大宗消费补贴与工具如购车现金补贴和家电以旧换新补贴等；普惠消费券、消费减负工具；宏观方面的流动性与消费金融调节工具，如买断式逆回购、定向优惠消费信贷引导车贷、消费贷利率下行等；场景供给短期放开政策，兜底型收入短期纾困等。短期工具的特点是落地灵活、定向性强、见效快；但政策退出后效应易回落，无法解决深层次的约束问题，通常发挥的是 “缓冲型”功能。
为使促消费政策能取得更好的长效，政策短期和长期政策工具的衔接、协调与配合至关重要。短期和长期政策的功能是定位明确，结构分层的；短期兜底防波动，长期抬高中枢，分工不冲突。在资金支持方面两者相互衔接，短期财政补贴为长期基建和公共投资铺路。在产业发展和培育方面，两者相互衔接，短期政策刺激培育市场，长期政策则健全和完善产业生态。在民生保障方面两者形成联动，短期政策兜底保生存，长期政策通过改革提振保障水平。在政策节奏协调方面，两者之间需要平滑切换，避免政策急速进退。短期政策通常是逆周期缓冲手段，依靠补贴、减税、消费金融快速拉动当期需求，适合应对阶段性的消费需求下行压力。长期政策则是结构性治本方案，围绕增收、社保、供给、市场实行制度改革和机制创新，重塑居民消费能力与意愿。
两者协调配合的最优模式安排应当是，短期政策托底稳当下，长期体制改革筑根基；以短期政策刺激当期市场需求，以长期制度承接政策退出后的消费缺口，构建 “逆周期调节 + 跨周期改革”双支柱的促消费政策体系。该体系应该契合十五五扩大内需、投资于人的总体战略。消费是收入的函数。消费的变化主要取决于收入水平变化，收入是决定消费的核心因素。因此，无论是短期政策还是长期政策都需要在提高收入方面加以着力。
(本文作者介绍：博士、教授、博士生导师，享受国务院政府特殊津贴。现任中国首席经济学家论坛理事长、首席经济学家论坛国际金融研究院院长、兼任复旦大学管理学院特聘教授、上海交通大学上海高级金融学院兼聘教授。)
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博士、教授、博士生导师，享受国务院政府特殊津贴。现任中国首席经济学家论坛理事长、首席经济学家论坛国际金融研究院院长、兼任复旦大学管理学院特聘教授、上海交通大学上海高级金融学院兼聘教授。
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